Ativo fiscal diferido de opções de ações não qualificadas

Investimento Não Qualificado.

DEFINIÇÃO de 'Investimento não qualificado'

Um investimento não qualificado é um investimento que não se qualifica para nenhum nível de status de imposto diferido ou isento de impostos. Investimentos desse tipo são feitos com dinheiro depois dos impostos. Eles são comprados e mantidos em contas, planos ou fundos de impostos diferidos. Os retornos desses investimentos são tributados anualmente.

Anuidade Qualificada.

Plano não qualificado.

Investimento Qualificado.

Anuidade diferida.

QUEBRANDO "Investimento Não Qualificável"

Alguns exemplos de investimentos que normalmente não se qualificam para o status de isenção de impostos são antiguidades, colecionáveis, joias, metais preciosos e arte. Outros investimentos que não podem se qualificar para qualquer tipo de precedência fiscal são ações, títulos, REITs e qualquer outro investimento tradicional que não seja comprado sob um plano de investimento ou fideicomisso qualificado.

Como os investimentos não qualificados são usados.

Anuidades representam um exemplo comum de investimentos não qualificados. Com o tempo, o ativo pode crescer com impostos diferidos pendentes de retirada. Para anuidades não qualificadas, quando são retiradas e entregues, o primeiro dinheiro a sair da conta é tratado como ganhos para o titular da conta para fins fiscais.

Se o titular da conta também retirar o dinheiro originalmente investido, conhecido como base de custo, essa parte não será tributada novamente porque esses impostos já foram pagos.

Há certas exceções em como os impostos são pagos em investimentos não qualificados. Por exemplo, se o titular da conta receber um pagamento de anuidade predeterminado, parte desse pagamento poderá ser considerada parte do investimento original e, portanto, não estará sujeita a tributação novamente.

Com investimentos não qualificados, normalmente o investidor não está sujeito a restrições anuais quanto ao montante que pode investir em tais ativos. Isso pode oferecer mais flexibilidade em alguns aspectos em comparação com as contas de investimento qualificadas, que normalmente têm valores máximos que podem ser contribuídos dependendo do tipo de ativo. Por exemplo, as contribuições do empregado 401 (k) têm uma contribuição máxima anual que pode ser feita em relação aos seus planos. O limite pode mudar em algum grau, determinado pelo Internal Revenue Service. Um investimento não qualificado pode ver qualquer contribuição de tamanho feita ao longo de cada ano, de acordo com a estratégia do proprietário da conta para salvar.

Os titulares de contas também podem fazer saques em investimentos não qualificados quando quiserem, considerando que pagarão impostos sobre juros e outros ganhos, como a valorização acumulada. Também pode haver penalidades de retirada antecipada se o titular da conta receber dinheiro de certos tipos de ativos antes que o titular da conta atinja uma certa idade, normalmente 59 ½. Além disso, eles podem ser solicitados a começar a fazer retiradas de suas contas de investimento não qualificadas quando atingirem uma certa idade, geralmente 70 ½.

Guia de Técnicas de Auditoria de Remuneração Diferida Não Qualificada (junho de 2015)

Mais em arquivo.

NOTA: Este guia é atualizado até a data de publicação. Como as mudanças podem ter ocorrido após a data de publicação que afetariam a precisão deste documento, não há garantias quanto à precisão técnica após a data de publicação.

Um plano de compensação diferida não qualificada (NQDC) é um plano, acordo, método ou acordo eletivo ou não eletivo entre um empregador e um empregado (ou destinatário do serviço e prestador de serviços) para pagar a compensação do funcionário ou do contratado independente no futuro. Em comparação com planos qualificados, os planos do NQDC não fornecem aos empregadores e empregados os benefícios fiscais associados a planos qualificados, porque os planos do NQDC não satisfazem todos os requisitos do IRC § 401 (a).

De acordo com um plano não qualificado, os empregadores geralmente só descontam despesas quando a receita é reconhecida pelo empregado ou prestador de serviços. Em contraste, sob um plano qualificado, os empregadores têm o direito de deduzir as despesas no ano em que as contribuições são feitas, mesmo que os funcionários não reconheçam a renda até os últimos anos após o recebimento das distribuições.

Apesar de seus muitos nomes, os planos do NQDC geralmente se enquadram em quatro categorias.

Os acordos de redução salarial simplesmente prorrogam o recebimento de uma compensação atualmente inclusa, permitindo que o participante adie o recebimento de uma parte de seu salário. Planos de Adiamento de Bônus se assemelham a acordos de redução salarial, exceto que permitem aos participantes adiar o recebimento de bônus. Planos Top-Hat (também conhecidos como Planos Executivos de Aposentadoria Complementar ou SERPs) são planos do NQDC mantidos principalmente para um seleto grupo de administradores ou funcionários altamente remunerados. Os Planos de Benefícios em Excesso são planos do NQDC que proporcionam benefícios somente aos funcionários cujos benefícios sob o plano qualificado do empregador são limitados pelo § 415 do IRC.

Apesar de seu nome, planos de ações fantasmas são arranjos do NQDC, e não acordos de ações.

Desembolsado v. Planos Financiados.

Os planos do NQDC são financiados ou não financiados, embora a maioria tenha a intenção de ser financiada devido às vantagens fiscais que os planos não financiados proporcionam aos participantes.

Um arranjo não financiado é aquele em que o empregado tem apenas a "mera promessa de pagamento" do empregador aos benefícios de compensação diferidos no futuro, e a promessa não é assegurada de forma alguma. O empregador pode simplesmente acompanhar o benefício em uma conta contábil, ou pode voluntariamente optar por investir em anuidades, títulos ou planos de seguro para ajudar a cumprir sua promessa de pagamento ao empregado. Da mesma forma, o empregador pode transferir valores para uma relação de confiança que permaneça como parte dos bens gerais do empregador, sujeita às reivindicações dos credores do empregador se o empregador se tornar insolvente, a fim de ajudar a manter sua promessa ao empregado. Para obter o benefício do diferimento do imposto de renda, é importante que os valores não sejam separados dos credores do empregador para benefício exclusivo do empregado. Se as quantias forem reservadas aos credores do empregador para benefício exclusivo do empregado, o empregado pode ter uma remuneração atualmente compreensível.

Geralmente, existe um arranjo financiado se os ativos forem retirados das reivindicações dos credores do empregador, por exemplo, em uma conta fiduciária ou fiduciária. Um plano de aposentadoria qualificado é o plano clássico financiado. Em geral, um plano será considerado financiado se os ativos forem segregados ou separados para serem identificados como uma fonte para a qual os participantes podem procurar o pagamento de seus benefícios. Para fins do NQDC, não é relevante se os ativos foram identificados como pertencentes ao empregado. O que é relevante é se o funcionário tem um interesse benéfico nos ativos, como ter os valores protegidos dos credores do empregador ou o funcionário tem a capacidade de usar esses valores como garantia. Se o acordo for financiado, o benefício provavelmente será tributado de acordo com o §§ 83 e 402 (b) do IRC.

Os planos do NQDC podem ser formais ou informais, mas devem ser por escrito. Embora muitos planos sejam estabelecidos em detalhes extensos, alguns são referenciados por nada mais do que algumas disposições contidas em um contrato de trabalho. Em qualquer caso, o formulário (em termos de linguagem de plano) de um acordo NQDC é tão importante quanto a maneira como o plano é executado. Revise os documentos do plano para identificar provisões que não cumprem com os requisitos do IRC § 409A (conformidade com documentos). O plano NQDC também deve cumprir os requisitos operacionais aplicáveis ​​segundo o § 409A (a) do IRC (conformidade operacional). Ou seja, enquanto as partes podem ter um acordo NQDC válido em papel, elas podem não operar o plano de acordo com as provisões do plano.

Potencial de Auditoria.

Um exame do plano NQDC deve focar quando os valores diferidos são incluídos na receita bruta do empregado e quando esses valores são dedutíveis pelo empregador. Duas questões principais decorrentes dos acordos de compensação diferida incluem as doutrinas de recebimento construtivo e benefício econômico. O Examinador também deve abordar se os valores diferidos foram devidamente considerados para fins de imposto sobre o trabalho. As regras de tempo para o imposto de renda e para os impostos do FICA / FUTA são diferentes. Cada uma dessas preocupações é discutida abaixo.

É importante notar que o § 885 do American Jobs Creation Act de 2004 mudou as regras que regem os arranjos do NQDC significativamente. Veja o § VI nos Passos da Auditoria Geral abaixo.

Foco de Conformidade.

I. Quando são os valores diferidos que podem ser incluídos na receita bruta de um empregado?

uma. Doutrina de Recebimento Construtivo - Planos Não Financiados Os contribuintes com base em caixa devem incluir ganhos, lucros e renda em receita bruta para o ano fiscal no qual eles são real ou construtivamente recebidos. Sob a doutrina do recebimento construtivo [codificada no IRC § 451 (a)], o rendimento, embora não efetivamente de posse do contribuinte, é recebido de forma construtiva por ele no ano fiscal em que é creditado em sua conta, separado para ele ou disponível para que possa recorrer a qualquer momento, ou para que possa ter recorrido a ele durante o exercício tributável se a notificação de intenção de retirada tivesse sido dada. No entanto, a renda não é recebida de forma construtiva se o controle do contribuinte de seu recebimento estiver sujeito a limitações ou restrições substanciais. Ver § 1.451-2 (a) dos regulamentos.

Estabelecer um recebimento construtivo requer a determinação de que o destinatário tinha controle do recebimento dos valores diferidos e que tal controle não estava sujeito a limitações ou restrições substanciais. É importante examinar todas as disposições do plano relacionadas a cada tipo de distribuição ou opção de acesso. Também é imperativo considerar como o plano tem funcionado independentemente da existência de provisões relacionadas aos tipos de distribuição ou outras opções de acesso. Dispositivos como cartões de crédito, cartões de débito e talões de cheques podem ser usados ​​para conceder aos funcionários controle irrestrito do recebimento dos valores diferidos. Da mesma forma, permitir que os funcionários contraiam empréstimos contra seus valores diferidos alcança o mesmo resultado. Em muitos casos, a doutrina do recebimento construtivo derruba o objetivo de diferir a renda.

b. Benefício Econômico - Planos Financiados De acordo com a doutrina do benefício econômico, se um indivíduo receber qualquer benefício ou propriedade econômica ou financeira como remuneração pelos serviços, o valor do benefício ou da propriedade é atualmente incluído na renda bruta do indivíduo. Mais especificamente, a doutrina exige que um empregado inclua na renda bruta corrente o valor de ativos que tenham sido incondicional e irrevogavelmente transferidos como remuneração para um fundo para benefício exclusivo do empregado, se o empregado tiver um interesse não-perdedível no fundo.

O IRC § 83 codificou a doutrina do benefício económico no contexto do emprego, prevendo que, geralmente, se a propriedade for transferida para uma pessoa como compensação pelos serviços, o prestador do serviço será tributado no momento da recepção da propriedade se a propriedade for transferível ou não sujeitos a um risco substancial de perda. Se a propriedade não é transferível e está sujeita a um risco substancial de perda, nenhum imposto de renda é incorrido até que a propriedade não esteja sujeita a um risco substancial de confisco ou a propriedade se torne transferível.

Para os fins do artigo 83 do IRC, o termo "propriedade" inclui bens imóveis e pessoais que não sejam dinheiro ou uma promessa não financiada e não garantida de pagar dinheiro no futuro. No entanto, o termo também inclui um interesse benéfico em ativos, incluindo dinheiro que é transferido ou separado das reivindicações dos credores do cedente, por exemplo, em uma conta fiduciária ou fiduciária.

A propriedade está sujeita a um risco substancial de perda se o direito do indivíduo à propriedade estiver condicionado ao desempenho futuro de serviços substanciais ou ao descumprimento de serviços. Além disso, existe um risco substancial de perda se os direitos na propriedade transferida estiverem condicionados à ocorrência de uma condição relacionada a um propósito da transferência e houver uma possibilidade substancial de que a propriedade será confiscada se a condição não ocorrer.

A propriedade é considerada transferível se uma pessoa puder transferir sua participação na propriedade para outra pessoa que não seja o cedente de quem a propriedade foi recebida. No entanto, a propriedade não é considerada transferível se os direitos do adquirente subseqüente na propriedade estiverem sujeitos a um risco substancial de confisco.

NOTA: A doutrina de equivalência de caixa também deve ser considerada ao analisar um acordo do NQDC. Sob a doutrina de equivalência de caixa, se a promessa de pagamento de um devedor solvente é incondicional e atribuível, não sujeita a compensações, e é de um tipo que é freqüentemente transferido para credores ou investidores com desconto não substancialmente maior do que o prêmio geralmente prevalecente o uso de dinheiro, tal promessa é o equivalente a dinheiro e tributável de uma maneira semelhante como o dinheiro teria sido tributável se tivesse sido recebido pelo contribuinte ao invés da obrigação. Mais simplesmente, a doutrina de equivalência de caixa prevê que, se o direito de receber um pagamento no futuro for reduzido a escrito e for transferível, como no caso de uma nota ou fiança, o direito é considerado o equivalente a dinheiro e o valor da direita é inclusível na renda bruta.

II. Quando são as quantias diferidas dedutíveis pelo empregador?

A dedução de indenização do empregador é regida pelo §§ 83 (h) e 404 (a) (5) do IRC. Em geral, os valores são dedutíveis pelo empregador quando o montante é incluído no rendimento do empregado. Os juros ou rendimentos creditados em quantias diferidas de acordo com planos de remuneração diferida não qualificada não se qualificam como dedutíveis de juros de acordo com o § 163 do IRC. Em vez disso, representa uma dedução adicional diferida dedutível segundo o § 404 (a) (5) do IRC.

III Quando são considerados montantes diferidos para fins de imposto sobre o emprego?

Nota: O momento em que há um pagamento de salários para fins de impostos FICA e FUTA não é afetado pelo fato de um acordo ser financiado ou não financiado. No entanto, se um montante é financiado é relevante para determinar quando os montantes são incluídos no rendimento e sujeitos a retenção de imposto de renda.

Os valores do NQDC são levados em conta para fins fiscais do FICA no final de quando os serviços forem realizados ou quando não houver risco substancial de perda com relação ao direito do funcionário de receber os valores diferidos em um ano civil posterior. Assim, os valores estão sujeitos aos impostos do FICA no momento do diferimento, a menos que o funcionário seja obrigado a realizar serviços futuros substanciais para que o empregado tenha direito legal ao pagamento futuro. Se o empregado é obrigado a realizar serviços futuros a fim de ter um direito adquirido para o pagamento futuro, o valor diferido (mais os ganhos até a data de aquisição) está sujeito aos impostos do FICA quando todos os serviços necessários tiverem sido realizados. Os impostos do FICA se aplicam até a base salarial anual para impostos do Seguro Social e sem limitações para os impostos do Medicare.

Os valores NQDC são levados em consideração para fins de FUTA no final de quando os serviços forem executados ou quando não houver risco substancial de perda com relação ao direito do funcionário de receber os valores diferidos até a base salarial FUTA.

Os empregadores são obrigados a reter o imposto de renda dos valores do NQDC no momento em que os valores são efetivamente ou construtivamente recebidos pelo empregado.

d. Juros creditados em valores diferidos.

Em geral, a regra de não-duplicação no Treas. Reg. O parágrafo 31.3121 (v) (2) -1 (a) (2) (iii) opera para excluir dos juros de salários ou ganhos creditados em quantias diferidas de acordo com um plano NQDC. No entanto, Treas. Reg. O parágrafo 31.3121 (v) (2) -1 (d) (2) limita o escopo da regra de não-duplicação a um valor que reflita uma taxa razoável de retorno.

No contexto de um plano de saldos de contas, uma taxa de retorno razoável é uma taxa que não excede a taxa de retorno de um investimento real predeterminado ou uma taxa de juros razoável. Exemplos de uma taxa de juros razoável são o Rendimento médio de títulos corporativos da Moody's e a taxa de retorno total das ações ordinárias negociadas no mercado de trabalho do empregador. Taxas fixas são permitidas desde que a taxa seja redefinida até o final do quinto ano civil que se inicie após o início do período para o valor diferido. Para mais informações sobre taxas de retorno razoáveis, consulte exemplos em Treas. Reg. § 31.3121 (v) (2) -1 (d). No contexto de um plano que não é um plano de balanço de contas, a regra de não-duplicação se aplica apenas a um montante determinado usando premissas atuariais razoáveis.

Um plano de saldo da conta segrega o saldo da conta de compensação diferida de cada funcionário nos livros da empresa. Um registro contábil (uma conta) é mantido para cada participante. O valor que um funcionário decide adiar é creditado em sua conta, assim como os ganhos relacionados. Os pagamentos futuros do empregado segundo o plano baseiam-se nos valores creditados em sua conta como compensação diferida e a renda creditada na conta do funcionário. Veja Treas. Reg. § 31.3121 (v) (2) -1 (c) (1) (ii). Isso geralmente é apenas uma entrada de contabilidade.

Os valores são considerados para um plano de saldo da conta no final de quando os serviços forem concluídos ou quando não houver risco substancial de perda. Veja Treas. Reg. § 31.3121 (v) (2) -1 (e) (1).

Um plano de saldo não contábil não terá contas de escrituração contábil “hipotéticas” que registrem os diferimentos e as “contribuições” e os ganhos de investimento do empregado. O montante diferido por um período não é necessariamente um valor que o trabalhador tenha optado por não receber. Em vez disso, o valor diferido e, portanto, deve ser levado em consideração, é o valor presente dos pagamentos que o participante do plano tem direito de receber no futuro. Veja Treas. Reg. 31,3121 (v) (2) -1 (c) (2) (i). Conceitualmente, o plano é semelhante a um plano de benefício definido. Assim, se um plano NQDC creditar o diferimento a juros excessivos ou pagar benefícios baseados em premissas atuariais não razoáveis, os valores adicionais são considerados quando os valores excessivos ou não razoáveis ​​são creditados na conta do participante. Se o empregador não levar em consideração o valor excedente, então o valor excedente mais os ganhos sobre esse valor serão tributados pelo FICA no momento do pagamento.

Passos Gerais de Auditoria.

I. Examinando questões de recebimento e benefícios econômicos.

Questões envolvendo recebimento construtivo e benefício econômico geralmente se apresentarão na administração do plano, em documentos de planos reais, contratos de emprego, formulários de eleição de deferimento ou outras comunicações (escritas ou orais e formais ou informais) entre o empregador e o empregado. Os problemas também podem estar presentes em apólices de seguro e acordos de anuidade relacionados. Faça as seguintes perguntas e solicite comprovação documental, quando apropriado:

O empregador mantém algum plano de aposentadoria qualificado? O empregador tem planos, acordos ou acordos para funcionários que complementem ou substituam benefícios de aposentadoria qualificados perdidos ou restritos? O empregador mantém quaisquer acordos de compensação diferidos não qualificados, ou quaisquer trusts, escrows ou contas separadas para quaisquer funcionários? Se sim, obtenha cópias completas de cada plano, incluindo todos os anexos, alterações, reformulações, etc. Os funcionários têm contratos de trabalho individuais? Os empregados têm algum salário ou contrato de adiamento de bônus? O empregador tem uma apólice de seguro ou um plano de anuidade projetado para fornecer benefícios de aposentadoria ou indenização para executivos? Há alguma ata do conselho de diretores ou resoluções do comitê de remuneração envolvendo remuneração de executivos? Existe alguma outra comunicação por escrito entre o empregador e os empregados que estabelece "benefícios", "regalias", "poupanças", "planos de demissão" ou "acordos de aposentadoria"?

Ao rever as respostas e documentos recebidos em resposta a essas perguntas, procure indicações de que -

A. O funcionário tem controle sobre o recebimento dos valores diferidos sem estar sujeito a limitações ou restrições substanciais. Se o empregado tiver tal controle, os valores serão tributados de acordo com a doutrina de recebimento construtivo. Por exemplo, o empregado pode emprestar, transferir ou usar os valores como garantia, ou pode haver alguns outros sinais de propriedade exercíveis pelo empregado, o que deve resultar em tributação atual para o empregado; ou.

B. montantes foram reservados para o benefício exclusivo do empregado. Os montantes são reservados se não estiverem disponíveis para os credores gerais do empregador se o empregador se tornar falido ou insolvente. Confirme também que não foram dadas preferências aos empregados sobre os outros credores do empregador em caso de falência ou insolvência do empregador. Se os valores forem reservados para o benefício exclusivo do empregado, ou se o empregado receber preferências sobre os credores gerais do empregador / prestador de serviços, o empregado recebeu um benefício econômico tributável. Além disso, verifique se os acordos resultam no recebimento de algo que equivale a dinheiro.

C. Como parte do Ato de Proteção às Pensões de 2006, o IRC § 409A (b) também foi emendado para proibir as contribuições de fundos para um credor de rabino durante certos períodos restritos. Esses períodos restritos geralmente se referem a períodos durante os quais o empregador patrocinador também patrocina um plano de benefício definido de empregador único que está “em risco”, significando que o plano está subfinanciado conforme definido pelos regulamentos sob as regras do plano qualificado. De acordo com o IRC § 409A (b) (3) (B), “status de risco” é definido no IRC § 430 (i). Portanto, o examinador pode querer determinar se o empregador mantém quaisquer planos de aposentadoria qualificados.

Entreviste o pessoal da empresa com maior conhecimento sobre práticas de remuneração de executivos, como o diretor de recursos humanos ou um administrador de planos.

Determine quem é responsável pela administração diária dos planos dentro da empresa. Por exemplo, quem processa os formulários de eleição de diferimento e mantém os saldos de conta?

Revise os formulários de eleição de diferimento e determine se as alterações foram solicitadas e aprovadas.

Analise as divulgações de remuneração dos executivos nos arquivos da Securities and Exchange Commission, como as declarações de procuração da corporação e as exposições, no Formulário 10-K. Estes podem ser localizados executando uma pesquisa Edgar para os arquivos "DEF 14A" da empresa. Além disso, revise as notas das demonstrações financeiras. Se os acionistas forem solicitados a votar em um plano de remuneração, o representante dessa reunião em particular terá uma exposição do plano como anexo contendo divulgações detalhadas.

Determine se a empresa pagou uma consultoria de benefícios para a gestão de patrimônio do executivo. Revise uma cópia do contrato entre a empresa de consultoria e a corporação. Determine quem está administrando o plano. Determine quais documentos são criados pelo administrador e quem está mantendo os documentos.

Revise as contas contábeis / extratos de conta de cada participante do plano, observando os diferimentos, distribuições e empréstimos do ano atual. Compare as distribuições aos valores informados no Formulário W-2 do empregado para distribuições de compensação diferidas. Determine o motivo de cada distribuição. Verifique as declarações da conta para qualquer redução inexplicável nos saldos das contas. Quaisquer distribuições que não sejam por morte, invalidez ou término do contrato de trabalho precisam ser exploradas em profundidade, e o Conselho pode precisar ser contatado.

III Examinando a dedução do empregador.

A dedução do empregador deve corresponder à inclusão do empregado na remuneração na renda. O empregador deve ser capaz de mostrar que o montante da compensação diferida deduzida corresponde ao valor relatado nos Formulários W-2 que foram fornecidos e arquivados para o ano. Além disso, a dedução do empregador pode ser limitada pelo IRC § 162 (m).

Verifique se o ajuste do Schedule M foi feito no Formulário 1120 para o valor da compensação diferida que foi paga nos registros do empregador, mas não foi dedutível porque a remuneração não era incluída no rendimento pelos funcionários.

Em geral, os diferimentos do ano corrente devem ser ajustados no Anexo M. Observe que o empregador pode ter compensado os diferimentos do ano atual com as distribuições feitas durante o ano. Isso pode obscurecer o valor que não é dedutível. No ano em que a compensação diferida é paga, o empregador fará um ajuste no Cronograma M para uma dedução que não foi lançada em seus registros que reduz o lucro tributável.

Verifique se o empregador fez os ajustes apropriados da Tabela M em anos anteriores para os valores distribuídos e para os quais o empregador fez uma dedução no ano corrente. Determine que o empregador não fez dedução no ano em que o empregado diferiu a receita e outra dedução no ano em que o empregador pagou a remuneração diferida ao empregado. Muitos diferimentos são para mais de 5 anos - pergunte ao Coordenador da Equipe se esses ajustes da Agenda M ainda estão no local da auditoria. Se o coordenador da equipe não tiver o cronograma M para os primeiros anos, pergunte ao empregador por eles. Se você determinar que o empregador deduziu a remuneração no ano errado, considere se uma mudança no método contábil é apropriada para não permitir uma dedução dupla.

Para as distribuições do ano corrente que são excluídas dos salários para os impostos do FICA, verifique se esses valores foram levados em consideração nos anos anteriores.

Examine o Formulários W-2 para saber o momento adequado do relatório de salário. A retenção do imposto de renda geralmente é exigida no momento em que os fundos são distribuídos aos participantes e é relatada no Quadro 2. As distribuições do ano atual são informadas no Quadro 1 como salários e também são relatadas no Quadro 11.

Os valores diferidos são tributáveis ​​para o FICA (Previdência Social e Medicare) e FUTA no final de quando os serviços forem executados, criando o direito aos valores ou quando os valores não estiverem mais sujeitos a um risco substancial de confisco. Quando os valores são levados em conta para fins do FICA e FUTA, os valores são informados no Quadro 3 para os salários da Previdência Social (sujeitos à base salarial da Previdência Social) e Caixa 5 para os salários do Medicare. A menos que o valor diferido esteja sujeito a um risco substancial de perda, o valor diferido deve ser incluído nos salários para os propósitos do FICA e FUTA para o ano em que os serviços são executados criando o direito ao valor.

Se disponível, analise a base de dados dos Formulários W-2 para discrepâncias entre os salários da Caixa 1 e os salários da Caixa 5 do Medicare. Geralmente, os salários da Caixa 1 mais as contribuições 401 (k) serão iguais aos salários da Medicare. Se existirem planos NQDC, grandes diferenças ocorrerão. O excesso de salários do Medicare geralmente representa os diferimentos de renda do ano atual, enquanto a escassez indica as distribuições do ano atual. O banco de dados Kane-Kurz, que está disponível na página web do LB & I CAS, “W-2/1099 File Analysis” do Tom Kane, é programado para analisar os formulários W-2 e gerar um relatório com essas informações.

As contribuições correspondentes do empregador são oferecidas em alguns planos do NQDC. Qualquer contribuição do empregador deve ser levada em consideração para os impostos FICA e FUTA no final de quando os serviços forem realizados, criando o direito a essa contribuição do empregador ou quando a contribuição não estiver mais sujeita a um risco substancial de confisco. Além disso, o empregador não pode tomar uma dedução fiscal para as contribuições correspondentes até que os valores sejam inclusivos na renda dos empregados.

Um plano do NQDC que faça referência ao plano de IRC § 401 (k) do empregador pode conter uma disposição que poderia causar a desqualificação do plano do IRC § 401 (k). IRC § 401 (k) (4) (A) e Treas. Reg. § 1.401 (k) -1 (e) (6) estabelecem que um plano de IRC § 401 (k) não pode condicionar qualquer outro benefício (incluindo participação em um NQDC) sobre a participação ou não participação do empregado no plano § 401 (k) . Revise os planos do NQDC em busca de uma provisão que limite o valor total que pode ser diferido entre o plano do NQDC e o plano do IRC § 401 (k). Procure também qualquer provisão do NQDC que declare que a participação é limitada aos funcionários que decidirem não participar do plano do § 401 (k). Entre em contato com os Planos de Funcionários da Divisão de Operações do TEGE ou o Departamento Jurídico do TEGE se forem encontradas disposições como essas.

VI. O American Jobs Creation Act de 2004.

A seção 885 do American Jobs Creation Act de 2004 adicionou o IRC § 409A ao Internal Revenue Code. A Seção 409A fornece regras novas e abrangentes que regem os arranjos do NQDC. Mais especificamente, § 409A prevê que todas as quantias diferidas sob um plano NQDC para todos os anos tributáveis ​​são atualmente incluídas no lucro bruto (na medida em que não estejam sujeitas a um risco substancial de confisco e não incluídas anteriormente no lucro bruto), a menos que certas exigências sejam atendidas . O IRC § 409A é efetivo com relação aos valores diferidos ou investidos em anos fiscais iniciados após 31 de dezembro de 2004. Para planos existentes antes de 2005, são válidos com relação aos valores diferidos nos exercícios fiscais iniciados antes de 1º de janeiro de 2005, mas somente se o plano sob o qual o adiamento é feito é materialmente modificado após 3 de outubro de 2004. Em outras palavras, o IRC § 409A pode implicar exames começando com o ciclo de auditoria de 2004. O amplo alívio da transição expirou em 31 de dezembro de 2008. A partir de 2009, todos os planos devem estar em conformidade com os regulamentos finais, tanto na forma como na operação. Se o IRC § 409A exigir que uma quantia seja incluída no rendimento bruto, o estatuto impõe um imposto adicional substancial que é avaliado contra o empregado / prestador de serviços e não o empregador / destinatário do serviço. Os empregadores devem reter imposto de renda sobre qualquer quantia que possa ser incluída na renda bruta sob o § 409A do IRC. Esta seção também fornece que os diferimentos falhados sob um plano NQDC (adiamentos que se tornam incluíveis na receita do empregado devido a uma violação do IRC § 409A) devem ser relatados separadamente no Formulário W-2 (caixa 12 código “Z” Rendas sob seção 409A em Plano de Remuneração Diferida Não Qualificada) e Formulário 1099 (caixa 15b, Seção 409A), conforme aplicável.

Para orientação atual, consulte os regulamentos finais; Prop. Reg. § 1.409A-4 e Aviso 2008-115 para inclusão de renda, relatórios e requisitos de retenção; Observe 2007-34 para aplicação em acordos de seguro de vida em dólar dividido; e Aviso 2008-113 e Aviso 2010-6 para programas de autocorreção para falhas operacionais e de documentos, respectivamente, conforme alterado pelo Aviso 2010-80.

409A Planos de compensação diferidos não qualificados.

Mais em planos de aposentadoria.

A seção 409A se aplica à compensação que os trabalhadores ganham em um ano, mas que é paga em um ano futuro. Isso é chamado de compensação diferida não qualificada. Isso é diferente da compensação diferida na forma de diferimentos eletivos para planos qualificados (como um plano 401 (k)) ou para um plano 403 (b) ou 457 (b).

Como a cobertura da Seção 409A afeta os impostos de um funcionário?

Se a compensação diferida atender aos requisitos da Seção 409A, não haverá efeito sobre os impostos do empregado. A compensação é tributada da mesma maneira que seria tributada se não estivesse coberta pela Seção 409A. Se o acordo não atender aos requisitos da Seção 409A, a compensação está sujeita a determinados impostos adicionais, incluindo um imposto de renda adicional de 20%. A Seção 409A não tem efeito sobre o imposto FICA (Previdência Social e Medicare).

Como a Seção 409A se aplica à eleição salarial de 10 e 12 meses?

A questão é como a lei de 2004 se aplica às pessoas que têm remuneração diferida de um ano para o ano seguinte. Sob a nova lei, quando professores e outros empregados são compensados ​​em um período de pagamento de 12 meses em vez do período de trabalho real de 9 ou 10 meses, eles estão adiando parte de sua renda de um ano para o outro. Por exemplo, um professor que é pago durante um período de 12 meses, que vai de agosto de um ano a julho do ano seguinte, em vez do ano letivo de agosto a maio, um período de 10 meses, se enquadra nessa lei.

A Seção 409A exige que um funcionário receba uma eleição?

Não, a Seção 409A não exige que um funcionário receba nenhuma eleição sobre como o empregado é pago. Por exemplo, um distrito escolar pode providenciar que todos os professores tenham seus salários distribuídos ao longo de 12 meses, sem fornecer qualquer eleição aos professores. Nesse caso, as regras sob a Seção 409A não se aplicariam e nenhum imposto adicional seria imposto.

Qual foi o efeito do Aviso 2008-62 para a maioria dos funcionários das escolas públicas?

Lançado em 3 de julho de 2008, o Departamento do Tesouro e a Receita Federal emitiram o Guidance Provisório com o Aviso 2008-62. Se os critérios do Aviso forem atendidos, espera-se que os regulamentos das Seções 457 (f) e 409A não se apliquem às disposições para eleger 12 meses ao longo de 10 meses de pagamento.

E se os critérios do Aviso 2008-62 não forem cumpridos?

Em 7 de agosto de 2007, o IRS estabeleceu assistência por meio de Perguntas Freqüentes sobre a Seção 409A e Compensação Diferida, que fornece orientação sobre como estabelecer a eleição diferida dentro dos dispositivos da Seção 409A.

Recursos para a Seção 409A do IRC:

Observe 2008-62, Orientação Provisória sobre 10 versus Período de Pagamento de 12 meses.

IR-2007-142, 7 de agosto de 2007, Nova Regra não afetará os salários dos professores no próximo ano letivo.

Aviso 2007-86, Data de vigência adiada dos requisitos da Seção 409A.

Planos de compensação diferidos não qualificados.

Saiba o que os planos de compensação diferidos não qualificados podem oferecer.

Anuidades de Planejamento Patrimonial.

Anuidades de Planejamento Patrimonial.

Anuidades de Planejamento Patrimonial.

Anuidades de Planejamento Patrimonial.

Você já maximizou seu plano de poupança no local de trabalho (401 (k) ou 403 (b), mas ainda quer economizar mais para a aposentadoria ou outros objetivos? Se o seu empregador oferecer um plano de compensação adiada não qualificada (NQDC), convém explorar essa opção. Os planos do NQDC permitem que os executivos adiem uma parcela muito maior de sua remuneração e adiem impostos sobre o dinheiro até que o diferimento seja pago.

Dito isso, os planos do NQDC não são para todos. Antes de se inscrever, é importante entender exatamente como esses planos funcionam e como se encaixa em seu plano financeiro geral. NQDC plans have the potential for tax-deferred growth, but they also come with substantial risks, including the risk of complete loss of the assets in your NQDC plan. We strongly recommend that executives review their NQDC opportunity with their financial adviser.

NQDC plans vs. 401(k)s.

NQDC plans aren’t like other workplace savings vehicles, which typically let employees defer a portion of their salary into a segregated account held in trust, and then invest these funds in a selection of investment options. An NQDC plan is more like an agreement between you and your employer to defer a portion of your annual income until a specific date in the future. Depending on the plan, that date could be in five years, 10 years, or in retirement.

You can decide how much to defer each year from your salary, bonuses, or other forms of compensation. Deferring this income provides one tax advantage: You don’t pay income tax on that portion of your compensation in the year you defer it (you pay only Social Security and Medicare taxes), so it has the potential to grow tax deferred until you receive it.

Most companies provide NQDC plans as an executive retirement benefit, because 401(k) plans often are inadequate for high earners. Take an executive earning $500,000 a year: The $18,000 limit on annual 401(k) contributions represents only 3.6% of his or her annual income. At that rate, the executive could never save enough (pretax) to make up the typical 70%–90% replacement income goal for retirement. By contrast, the executive could choose to set aside a much larger percentage of his or her salary into an NQDC plan each year, creating an appropriate retirement cushion. Of course, executives have after-tax savings opportunities as well, such as a taxable account and/or a tax-deferred annuity.

But there are downsides to NQDC plans. For example, unlike 401(k) plans, you can’t take loans from NQDC plans, and you can’t roll the money over into an IRA or other retirement account when the compensation is paid to you (see the graphic below).

Unlike a qualified plan, where benefits are segregated from the employer's general assets, your deferred compensation deferred into the NQDC remains the employer's general assets and is subject to potential loss. The plan essentially represents a promise by the company to pay you back. At most, the company may set aside money in a trust (called a rabbi trust) to pay future benefits when they become payable. The funds in this trust are still part of the company’s general assets, and would be subject to creditors’ claims in a corporate bankruptcy.

NQDC plans aren’t just for retirement savings. Many plans allow you to schedule distributions during the course of your career, not just when you retire, so you can defer compensation to cover shorter-term goals like paying a child’s college tuition. You also can change your deferral amount from year to year.

Participating in an NQDC plan: key considerations.

To get the most benefit out of an NQDC plan, you must give careful thought to your deferral strategy, investment options, and distribution plan. Fidelity Viewpoints ® articles : Non-qualified distribution investing and Distribution strategies delve into how to approach those decisions. But before you tackle these issues, you must first decide whether to participate in your company’s NQDC plan at all.

Here are six important questions to ask yourself when deciding whether an NQDC plan is right for you:

Do I annually maximize my contributions to traditional retirement plans? You should make the maximum contribution to a 401(k) or 403(b) plan each year before enrolling in an NQDC plan. IRS Section 401(k) and 403(b) plans are funded directly and are protected under the Employee Retirement Income Security Act, while an NQDC plan is not. Will my tax rate change in the future and can I afford to defer compensation? You don’t pay income taxes on deferred compensation until you receive those funds. Participation is more appealing if you expect to be in a lower tax bracket when you retire (or whenever you plan to receive a distribution from the plan). Look closely at your cash flow needs and upcoming expenses to estimate whether you can afford to forgo income you expect in the coming years. After you’ve selected a deferral amount (it must be a year ahead), the decision is irrevocable. Is the company financially secure? You need to feel confident that your employer will be able to honor this commitment down the line. Does the plan allow a flexible distribution schedule? Some plans require you to defer compensation until a specified date, which could be during retirement. Other plans allow for earlier distributions. Depending on your personal situation and income needs, greater flexibility with distribution elections can be a significant advantage. Also, the employer may force payments as a lump-sum distribution. What investment choices does the plan offer? Some plans promise a fixed rate of return on deferred compensation, but that practice is rare. Instead, most companies base the growth of deferred compensation on the returns of specific notional investments. For example, some NQDC plans offer the same investment choices as those in the company 401(k) plan. Others allow you to follow major stock and bond indexes. The more investment choices available to you, the easier it is to fit an NQDC plan into your diversified investment strategy. Is NQDC plan participation appropriate for me? Can you afford to lose the money? Do you have substantial wealth outside the NQDC plan? Do you understand the risks? If the answer to all these questions is yes, then NQDC plan participation may potentially be appropriate for you.

Giving thought to the preceding questions may help you decide whether an NQDC plan is a good fit for your financial needs.

Temporary and Permanent Differences [Accounting for Income Tax]

Reporting entities are required to file income tax returns and pay income taxes in the domestic (federal, state, and local) and foreign jurisdictions in which they do business. GAAP requires that financial statements be prepared on an accrual basis and that, consequently, the reporting entity is required to accrue a liability for income taxes owed or expected to be owed with respect to income tax returns filed or to be filed for all applicable tax years and in all applicable jurisdictions.

A longstanding debate has involved the controversial recognition of benefits (or reduced obligations) related to income tax positions that are uncertain or aggressive and which, if challenged, have a more-than-slight likelihood of not being sustained, resulting in the need to pay additional income taxes, often with interest and—sometimes—penalties added.

Preparers have objected to presenting income tax obligations for such positions, often on the not unreasonable theory that to do so would provide taxing authorities with a ”road map” to the challengeable income tax positions taken by the reporting entity.

Since I posted about “ Learn Accounting for Income Tax in 1 Minute ”, I received bounce of e-mails contain confusions around the accounting for income tax. Talking about accounting for income tax, distinguishing between temporary and permanent difference is the most challenging part before deferred tax [liability and asset]. A comprehensive description and guideline is definitely required. So, in this post, I will be focus on this issue . Leia…

Accounting for Uncertainty in Income Taxes [ASC 740-10-05]

With the June 2006 issuance of ASC 740-10-05, Accounting for Uncertainty in Income Taxes, uncertain income tax positions were to become subject to formal recognition and measurement criteria, as well as to extended disclosure requirements under GAAP.

To respond to the concerns of its private company constituents, FASB granted a one-year deferral of the effective date of ASC 740-10-05 for certain nonpublic enterprises. As the end of the deferral period approaches, those same constituents are requesting either an outright exemption for nonpublic enterprises or an additional deferral until the conclusion of an ongoing joint project between the FASB and IASB to converge US GAAP and IFRS income tax accounting standards.

The computation of taxable income for the purpose of filing income tax returns differs from the computation of net income under GAAP for a variety of reasons . In some instances, referred to as temporary differences, the timing of income or expense recognition varies. In other instances, referred to as permanent differences, income or expense recognized for income tax purposes is never recognized under GAAP, or vice versa. An objective under GAAP is to recognize the income tax effects of transactions in the period that those transactions occur. Consequently, deferred income tax benefits and obligations frequently arise in financial statements.

The basic principle is that the deferred income tax effects of all temporary differences (which are defined in terms of differential bases in assets and liabilities under income tax and GAAP accounting) are to be formally recognized . To the extent that deferred income tax assets are of doubtful realizability—are not “more likely than not to be realized”—a valuation allowance is provided, analogous to the allowance for uncollectible receivables.

The process of inter-period income tax allocation, which gives rise to deferred income tax assets and liabilities, has been required under GAAP for decades, although the measurement philosophy has evolved substantially over the years . As with many accounting measurements, the prescribed methodology has varied depending upon whether the primary objective was accuracy of the balance sheet or of the income statement. While the income statement had long been viewed as being of greatest concern, with the completion of the FASB’s current conceptual framework several decades ago the emphasis shifted to the balance sheet. This ultimately precipitated a major change in the inter-period income tax allocation rules, culminating in the issuance of ASC 740.

Under ASC 740, purchase price allocations made pursuant to purchase-method business combinations under ASC 805 (and recognized values pursuant to acquisition-method business combinations under its replacement standard, ASC 805 are made gross of income tax effects, and any associated income tax benefit or obligation is recognized separately .

Post-combination changes in valuation allowances for an acquired entity’s deferred income tax assets no longer automatically reduce recorded goodwill and intangibles. The accounting depends upon whether the changes occur during or after the expiration of the measurement period.

If the change occurs during the prescribed measurement period, not to exceed one year from the acquisition date, it is first applied to adjust goodwill until goodwill is eliminated, with any excess adjustment remaining being recorded as a gain from a bargain purchase.

If the change occurs subsequent to the measurement period, it is recognized in the period of change as a component of income tax expense or benefit, or, in the case of certain specified exceptions, as a direct adjustment to contributed capital. Notably, the transition provisions of ASC 805 require this treatment to be applied prospectively after the effective date of the standard, even with respect to acquisitions that were originally recorded under the predecessor standard.

The income tax effects of net operating loss or tax credit carry-forwards are treated as deferred income tax assets just like any other deferred income tax benefit . With its balance sheet orientation, ASC 740 requires that the amounts presented be based on the amounts expected to be realized, or obligations expected to be liquidated. Use of an average effective income tax rate convention is permitted. The effects of all changes in the balance sheet deferred income tax assets and liabilities flow through the income tax provision in the income statement; consequently, income tax expense is normally not directly calculable based on pretax accounting income in other than the simplest situations.

Discounting of deferred income taxes has never been permitted under GAAP, even though the ultimate realization and liquidation of deferred income tax assets and liabilities is often expected to occur far in the future. The issuance of CON 7, which deals with the use of present value in accounting measurements, did not end this prohibition. In any event, the inability to predict accurately the timing of the realization of deferred income tax benefits or the payment of deferred income tax payments would make discounting very difficult to accomplish .

Evolution of Accounting for Income Taxes.

The differences in the timing of recognition of certain expenses and revenues for income tax reporting purposes versus the timing under GAAP had always been a subject for debates in the accounting profession. The initial debate was over the fundamental principle of whether or not income tax effects of timing difference should be recognized in the financial statements .

At one extreme were those who believed that only the amount of income tax currently owed ( as shown on the income tax return for the period) should be reported as periodic income tax expense, on the grounds that potential changes in tax law and the vagaries of the entity’s future financial performance would make any projection to future periods speculative. This was the “ no allocation ” or “ flow-through ” position.

At the other extreme were those who held that the matching principle demanded that reported periodic income tax expense be mechanically related to pretax accounting income, regardless of the amount of income taxes actually currently payable. This was the “ comprehensive allocation ” argument. The middle ground approach, known as “ partial allocation “, acknowledged the need for some deferred income tax provision, but only when actual future income tax payments or benefits could be accurately predicted. This debate was settled in the late 1960s: comprehensive income tax allocation became GAAP.

The other key debate was over the measurement strategy to be applied to inter-period income tax allocation. When, in the 1960s and 1970s, accounting theory placed paramount importance on the income statement, with much less interest in the balance sheet, the method of choice was the “deferred method,“ which invoked the matching principle.

The annual income tax provision (consisting of current and deferred portions) was calculated so that it would bear the expected relationship to pretax accounting income; any excess or deficiency of the income tax provision over income taxes payable was recorded as an adjustment to the deferred income tax amounts reflected on the balance sheet. This practice, when applied, resulted in a net deferred income tax debit (subject to some limitations on asset realization) or a net deferred income tax credit, which did not necessarily mean that an asset or liability, as defined under GAAP, actually existed for that reported amount.

By the late 1970s, accounting theory (reflected in FASB’s conceptual framework) made the financial reporting priority the statement of financial position (balance sheet). Primary emphasis was placed on the measurement of assets and liabilities—which, under CON 6’s definitions, clearly would not include certain deferred income tax benefits or obligations as these were then measured. To compute deferred income taxes consistent with a balance sheet orientation requires use of the “liability method”. This essentially ascertains, as of each balance sheet date, the amount of future income tax benefits or obligations that are associated with the reporting entity’s assets and liabilities existing at that time.

Any adjustments necessary to increase or decrease deferred income taxes to the computed balance, plus or minus the amount of income taxes owed currently, determines the periodic income tax expense or benefit to be reported in the income statement. Put another way, income tax expense is the residual result of several other balance-sheet-oriented computations.

ASC 740 required that all deferred income tax assets are given full recognition, whether arising from deductible temporary differences or from net operating loss or tax credit carry-forwards. Under ASC 740 it is necessary to assess whether the deferred income tax asset is realizable.

Testing for realization is accomplished by means of a “more-likely-than-not” criterion that indicates whether an allowance is needed to offset some or all of the recorded deferred income tax asset. While the determination of the amount of the allowance may make use of the scheduling of future expected reversals, other methods may also be employed [ Read it on my next post: Deferred Tax Asset and Its Valuation Allowance ].

Distinguishing Temporary and Permanent Differences.

Deferred income taxes are provided for all temporary differences, but not for permanent differences . Thus, it is important to be able to distinguish between the two . Como? Let’s discuss it. Leia em & # 8230;

Temporary Differences.

While many typical business transactions are accounted for identically for income tax and financial reporting purposes, there are many others subject to different income tax and accounting treatments, often leading to their being reported in different periods in financial statements than they are reported on income tax returns . The term “ timing differences ”, used under prior GAAP, has been superseded by the broader term “ temporary differences ” under current rules.

Under income statement oriented GAAP, timing differences were said to originate in one period and to reverse in a later period. These involved such common items as alternative depreciation methods, deferred compensation plans, percentage-of-completion accounting for long-term construction contracts, and cash basis versus accrual basis accounting .

The more comprehensive concept of temporary differences, consistent with the modern balance sheet orientation of GAAP, includes all differences between the income tax basis and the financial reporting carrying value of assets and liabilities, if the reversal of those differences will result in taxable or deductible amounts in future years. Temporary differences include all the items formerly defined as timing differences, and other additional items.

Temporary differences under ASC 740 that were defined as timing differences under prior GAAP can be categorized as follows :

[-]. Revenue recognized for financial reporting purposes before being recognized for income tax purposes – Revenue accounted for by the installment method for income tax purposes, but fully reflected in current GAAP income; certain construction-related revenue recognized using the completed-contract method for income tax purposes, but recognized using the percentage-of-completion method for financial reporting purposes; earnings from investees recognized using the equity method for accounting purposes but taxed only when later distributed as dividends to the investor. These are future taxable temporary differences because future periods’ taxable income will exceed GAAP income as the differences reverse; thus they give rise to deferred income tax liabilities.

[-]. Revenue recognized for income tax purposes prior to recognition in the financial statements – Certain taxable revenue received in advance, such as prepaid rental income and service contract revenue not recognized in the financial statements until later periods. These are future deductible temporary differences, because the costs of future performance will be deductible in the future years when incurred without being reduced by the amount of revenue deferred for GAAP purposes. Consequently, the income tax benefit to be realized in future years from deducting those future costs is a deferred income tax asset.

[-]. Expenses deductible for income tax purposes prior to recognition in the financial statements – Accelerated depreciation methods or shorter statutory useful lives used for income tax purposes, while straight-line depreciation or longer useful economic lives are used for financial reporting; amortization of goodwill and non-amortizable intangible assets over a 15-year life for income tax purposes while not amortizing them for financial reporting purposes unless they are impaired. Upon reversal in the future, the effect would be to increase taxable income without a corresponding increase in GAAP income. Therefore, these items are future taxable temporary differences, and give rise to deferred income tax liabilities.

[-]. Expenses recognized in the financial statements prior to becoming deductible for income tax purposes – Certain estimated expenses, such as warranty costs, as well as such contingent losses as accruals of litigation expenses, are not tax deductible until the obligation becomes fixed. In those future periods, those expenses will give rise to deductions on the reporting entity’s income tax return. Thus, these are future deductible temporary differences that give rise to deferred income tax assets.

In addition to these familiar and well-understood categories of timing differences, temporary differences include a number of other categories that also involve differences between the income tax and financial reporting bases of assets or liabilities . Esses incluem :

[-]. Reductions in tax-deductible asset bases arising in connection with tax credits – Under the provisions of the 1982 income tax act, taxpayers were permitted a choice of either full ACRS depreciation coupled with a reduced investment tax credit, or a full investment tax credit coupled with reduced depreciation allowances. If the taxpayer chose the latter option, the asset basis was reduced for tax depreciation, but was still fully depreciable for financial reporting purposes. Accordingly, this type of election is accounted for as a future taxable temporary difference, that gives rise to a deferred income tax liability.

[-]. Investment tax credits accounted for by the deferral method – Under GAAP, investment tax credits could be accounted for by either the “flow through” method (full recognition in the period the asset is placed in service, by far the most common method in practice), or by the “deferral” method (recognition in income over the useful lives of the assets giving rise to the credit). Thus, a future deductible temporary difference existed, with which a deferred income tax asset would be associated.

NOTE : These two categories are no longer of much interest since the investment tax credit was eliminated and is not presently available to taxpayers under current tax law. In the past, however, Congress has reinstated the credit to provide an incentive for businesses to invest in productive equipment. Future reinstatement always remains a possibility, given the cyclical nature of the US economy .

Increases in the income tax bases of assets resulting from the indexing of asset costs for the effects of inflation. Occasionally proposed but never enacted, enacting such a provision to income tax law would allow taxpaying entities to finance the replacement of depreciable assets through depreciation based on current costs, as computed by the application of indices to the historical costs of the assets being re-measured. This reevaluation of asset costs would give rise to future taxable temporary differences that would be associated with deferred income tax liabilities since, upon the eventual sale of the asset, the taxable gain would exceed the gain recognized for financial reporting purposes resulting in the payment of additional tax in the year of sale.

Certain business combinations accounted for by the purchase method or the acquisition method. Under certain circumstances, the amounts assignable to assets or liabilities acquired in business combinations will differ from their income tax bases. Such differences may be either taxable or deductible in the future and, accordingly, may give rise to deferred income tax liabilities or assets. These differences are explicitly recognized by the reporting of deferred income taxes in the consolidated financial statements of the acquiring entity. Note that these differences are no longer allocable to the financial reporting bases of the underlying assets or liabilities themselves, as was the case under the old net of tax method.

A financial reporting situation in which deferred income taxes may or may not be appropriate would include life insurance (such as key person insurance) under which the reporting entity is the beneficiary. Since proceeds of life insurance are not subject to income tax under present law, the excess of cash surrender values over the sum of premiums paid will not be a temporary difference under the provisions of ASC 740, if the intention is to hold the policy until death benefits are received.

On the other hand, if the entity intends to cash in (surrender) the policy at some point prior to the death of the insured (i. e., it is holding the insurance contract as an investment), which would be a taxable event, then the excess surrender value is in fact a temporary difference, and deferred income taxes are to be provided thereon :

Temporary Differences from Share-Based Compensation Arrangements.

ASC 718-50 contains intricate rules with respect to accounting for the income tax effects of different types of share-based compensation awards. The complexity of applying the income tax provisions contained in ASC 718-50 is exacerbated by the complex statutes and regulations that apply under the US Internal Revenue Code (IRC) . The American Job Creation Act of 2004 added IRC §409A that contains complicated provisions regarding the timing of taxability of specified amounts deferred under nonqualified deferred compensation plans.

In general, amounts deferred under specified types of nonqualified plans are currently includable in gross income to the extent the benefits are not subject to a substantial risk of forfeiture unless certain requirements are met. An incentive stock option (ISO or statutory option governed by IRC §422) is not subject to §409A; however, certain nonqualified stock option (NQSO or non-statutory) plans are subject to these requirements.

Differences between the accounting rules and the income tax laws can result in situations where the cumulative amount of compensation cost recognized for financial reporting purposes will differ from the cumulative amount of compensation deductions recognized for income tax purposes. Under current income tax law applicable to certain NQSO awards, an employer recognizes an income tax deduction for the intrinsic value of the option on the date that the employee exercises the option. The intrinsic value is computed as the difference between the option’s exercise price and the market price of the stock on the date of exercise.

Under ASC 718-50 this type of equity award is recognized at the fair value of the options at grant date with compensation cost recognized over the requisite service period. Consequently, during the period from grant date until the end of the requisite service period, the reporting entity is recognizing compensation cost in its financial statements with no corresponding income tax deduction.

Because the award described above is accounted for as equity (and not as a liability), the credit that offsets the debit to compensation cost is to additional paid-in capital. This results in a future deductible temporary difference between the carrying amounts of additional paid-in capital for financial reporting and income tax purposes, thus giving rise to a deferred income tax asset and corresponding deferred income tax benefit.

At exercise, to the extent that the income tax deduction based on intrinsic value exceeds the cumulative compensation cost recognized for financial reporting purposes, the income tax effect (the effective income tax rate multiplied by the cumulative difference) is credited to additional paid-in capital rather than being reflected in the income statement as a deferred income tax benefit.

The IRC provides employers the ability to obtain a current income tax deduction for payments of dividends (or dividend equivalents) to employees that hold non-vested shares, share units, or share options that are classified under ASC 718-50 as equity. Under this scenario, the payment of the dividends is charged to retained earnings under ASC 718-50 irrespective of the fact that the employer/reporting entity obtains a tax deduction for the payment as taxable compensation. The income tax benefit realized from deducting these payments is to be recorded as an increase to additional paid-in capital and, as explained in depth in the discussion of ASC 718-50 in Chapter 19, included in the pool of excess tax benefits available to absorb tax deficiencies on share-based payment awards.

Temporary Differences Arising From Convertible Debt with A Beneficial Conversion Feature.

Issuers of debt securities sometimes structure the instruments to include a non-detachable conversion feature. If the terms of the conversion feature are “ in-the-money ” at the date of issuance, the feature is referred to as a “ beneficial conversion feature ”. Beneficial conversion features are accounted for separately from the host instrument under ASC 470-20 .

The separate accounting results in an allocation to additional paid-in capital of a portion of the proceeds received from issuance of the instrument that represents the intrinsic value of the conversion feature calculated at the commitment date, as defined. The intrinsic value is the difference between the conversion price and the fair value of the instruments into which the security is convertible multiplied by the number of shares into which the security is convertible.

The convertible security is recorded at its par value (assuming there is no discount or premium on issuance). A discount is recognized to offset the portion of the instrument that is allocated to additional paid-in capital. The discount is accreted from the issuance date to the stated redemption date of the convertible instrument or through the earliest conversion date if the instrument does not include a stated redemption date.

For US income tax purposes, the proceeds are recorded entirely as debt and represent the income tax basis of the debt security, thus creating a temporary difference between the basis of the debt for financial reporting and income tax reporting purposes.

ASC 740-10-55 specifies that the income tax effect associated with this temporary difference is to be recorded as an adjustment to additional paid-in-capital. It would not be reported, as are most other such tax effects, as a deferred tax asset or liability in the balance sheet.

Other Common Temporary Differences.

Other common temporary differences include :

Accounting for investments . Use of the equity method for financial reporting while using the cost method for income tax purposes. Accrued contingent liabilities . These cannot be deducted for income tax purposes until the liability becomes fixed and determinable. Cash basis versus accrual basis . Use of the cash method of accounting for income tax purposes and the accrual method for financial reporting. Charitable contributions that exceed the statutory deductibility limitation . These can be carried over to future years for income tax purposes. Deferred compensation . Under GAAP, the present value of deferred compensation agreements must be accrued and charged to expense over the employee’s remaining employment period, but for income tax purposes these costs are not deductible until actually paid. Depreciation . A temporary difference will occur unless the modified ACRS method is used for financial reporting over estimated useful lives that are the same as the IRS-prescribed recovery periods. This is only permissible for GAAP if the recovery periods are substantially identical to the estimated useful lives. Estimated costs (e. g., warranty expense) . Estimates or provisions of this nature are not included in the determination of taxable income until the period in which the costs are actually incurred. Goodwill . For US federal income tax purposes, amortization over fifteen years is mandatory. Amortization of goodwill is no longer permitted under GAAP, but periodic write-downs for impairment may occur, with any remainder of goodwill being expensed when the reporting unit to which it pertains is ultimately disposed of. Income received in advance (e. g., prepaid rent) . Income of this nature is includable in taxable income in the period in which it is received, while for financial reporting purposes, it is considered a liability until the revenue is earned. Installment sale method . Use of the installment sale method for income tax purposes generally results in a temporary difference because that method is generally not permitted to be used in accordance with GAAP. Long-term construction contracts . A temporary difference will arise if different methods (e. g., completed-contract or percentage-of-completion) are used for GAAP and income tax purposes. Mandatory change from the cash method to the accrual method . Generally one-fourth of this adjustment is recognized for income tax purposes each year. Net capital loss . C corporation capital losses are recognized currently for financial reporting purposes but are carried forward to be offset against future capital gains for income tax purposes. Organization costs . GAAP requires organization costs to be treated as expenses as incurred. For income tax purposes, organization costs are recorded as assets and amortized over a 60-month period. Also see Permanent differences below. Uniform cost capitalization ( UNICAP ). Income tax accounting rules require manufacturers and certain wholesalers to capitalize as inventory costs, certain costs that, under GAAP are considered administrative costs that are not allocable to inventory.

Permanent Differences.

Permanent differences are book-tax differences in asset or liability bases that will never reverse and therefore, affect income taxes currently payable but do not give rise to deferred income taxes. Common permanent differences include :

Club dues . Dues assessed by business, social, athletic, luncheon, sporting, airline and hotel clubs are not deductible for federal income tax purposes. Dividends received deduction . Depending on the percentage interest of the payer owned by the recipient, a percentage of the dividends received by a corporation are nontaxable. Different rules apply to subsidiaries. Goodwill—nondeductible . If, in a particular taxing jurisdiction, goodwill amortization is not deductible, that goodwill is considered a permanent difference and does not give rise to deferred income taxes. Lease inclusion amounts . Lessees of automobiles whose fair value the IRS deems to qualify as a luxury automobile are required to limit their lease deduction by adding to taxable income an amount determined by reference to a table prescribed annually in a revenue procedure. Meals and entertainment . A percentage (currently 50%) of business meals and entertainment costs are not deductible for federal income tax purposes. Municipal interest income . A 100% exclusion is permitted for investment in qualified municipal securities. Note that the capital gains applicable to sales of these securities are taxable. Officer’s life insurance premiums and proceeds . Premiums paid for an officer’s life insurance policy under which the company is the beneficiary are not deductible for income tax purposes, nor are any death proceeds taxable. Organization and start-up costs . GAAP requires organization and start-up costs to be treated as expenses as incurred. Certain organization and start-up costs are not allowed amortization under the tax code. The most clearly defined are those expenditures relating to the cost of raising capital. Also see temporary differences above. Penalties and fines . Any penalty or fine arising as a result of violation of the law is not allowed as an income tax deduction. This includes a wide range of items including parking tickets, environmental fines, and penalties assessed by the US Internal Revenue Service. Percentage depletion . The excess of percentage depletion over cost depletion is allowable as a deduction for income tax purposes. Wages and salaries eligible for jobs credit . The portion of wages and salaries used in computing the jobs credit is not allowed as a deduction for income tax purposes.