Quais são as regras para colocar ordens stop e limite em forex?
Os altos montantes de alavancagem comumente encontrados no mercado cambial podem oferecer aos investidores o potencial de obter grandes ganhos, mas também de sofrer grandes perdas. Por essa razão, os investidores devem empregar uma estratégia de negociação efetiva que inclua ordens stop e limitadas para gerenciar suas posições.
Parar e limitar as ordens no mercado forex são essencialmente usadas da mesma forma que os investidores as usam no mercado de ações. Uma ordem de limite permite que um investidor defina o preço mínimo ou máximo ao qual gostaria de comprar ou vender, enquanto uma ordem de parada permite que um investidor especifique o preço específico ao qual gostaria de comprar ou vender.
Um investidor com uma posição longa pode definir uma ordem de limite a um preço acima do preço de mercado atual para obter lucro e uma ordem de parada abaixo do preço de mercado atual para tentar limitar a perda na posição. Um investidor com uma posição vendida definirá um preço limite abaixo do preço atual como meta inicial e também usará uma ordem de parada acima do preço atual para gerenciar o risco.
Não há regras que regulem como os investidores podem usar ordens stop e limitadas para administrar suas posições. Decidir onde colocar essas ordens de controle é uma decisão pessoal, porque cada investidor tem uma tolerância diferente ao risco. Alguns investidores podem decidir que estão dispostos a incorrer em uma perda de 30 ou 40 pips em sua posição, enquanto outros investidores, mais avessos ao risco, podem se limitar a apenas uma perda de 10 pips.
Embora o investidor coloque ordens de stop e limite não está regulamentado, os investidores devem garantir que eles não sejam muito rigorosos com suas limitações de preço. Se o preço dos pedidos estiver muito apertado, eles serão constantemente preenchidos devido à volatilidade do mercado. As ordens de parada devem ser colocadas em níveis que permitam que o preço se recupere em uma direção lucrativa, ao mesmo tempo em que oferece proteção contra perdas excessivas. Inversamente, as ordens de limite ou take-profit não devem ser tão distantes do preço de negociação atual que representem um movimento irrealista no preço do par de moedas.
Encomendar o livro Slope.
Eu costumava fazer apostas alavancadas no mercado de opções durante a temporada de ganhos. Escolha uma direção, escolha uma opção perto do dinheiro e próximo da expiração, depois espere. Parecia tão estúpido quanto comprar uma passagem de avião para Las Vegas e apostar uma ficha preta no vermelho. No momento em que todas as despesas foram pesadas, eu sempre era cobrado um prêmio por entretenimento.
Desde então, aprendi uma nova medida de pedidos que poderia fornecer uma vantagem. É uma ideia que já existe há algum tempo, mas tem muito espaço para otimização. A matemática é um pouco complicada, mas eu gostaria de ter alguns posts e explicar por que eu poderia cancelar minhas futuras viagens a Las Vegas.
Limitar informações do livro de pedidos.
Ao coletar dados para um sistema de negociação algorítmica, as duas informações mais comuns são preço e volume cotados. Dito isso, seria tolice pensar que as informações contidas no livro de ordens de limite não contêm detalhes em excesso em relação ao processo de formação de preços. Você não apenas conhece o preço atual, mas também sabe o preço atual que os outros estão exigindo! A criação de um modelo sólido da carteira de pedidos é a chave para entender a liquidez agregada e os interesses de negociação dos participantes do mercado.
Pesquisa em livros de pedidos encontrou uma relação significativa entre volume, volatilidade e um valor conhecido como inclinação do livro de ordens. As ideias são um tanto não triviais na superfície, então quero resumir os pontos-chave e a matemática para facilitar a implementação.
Encomendar o livro Slope.
Se você pesquisar no Google, as correlações entre volume e volatilidade (normalmente indicadas como “Relação Volume-Volatilidade”) são usadas para diversas medidas de liquidez no mercado. A Relação Volume-Volatilidade tem descobertas empíricas em ações, títulos, moedas e futuros, embora eu continue com as ações neste post para demonstração.
Para aplicar Volume-Volatilidade aos livros de pedidos, é necessário ter uma noção de inclinação em um livro de pedidos de limite. Considere o seguinte exemplo.
Dois tipos diferentes de ações mostram inclinações muito diferentes em seus pedidos. A ideia de uma linha ligando os pontos intuitivamente explica a ideia da inclinação do livro de ordens.
Em um mercado congelado no tempo, cada círculo neste exemplo representa um valor no livro de ordens de limite esperando para ser consumido por uma ordem de mercado. Em um mercado de ações simples, cada tick no eixo x representa um movimento de centavo no preço das ações, enquanto o eixo y representa o volume agregado total em cada lado do mercado.
A principal observação que você deve fazer é a forma do volume no mercado para esses dois títulos hipotéticos. A nova empresa de TI parece ser mais linear na criação de uma forma em "v", enquanto a empresa blue chip tem mais curvatura à medida que se estabiliza no topo.
A intuição está lá também. Realmente, dê uma olhada na Figura 1 e pense sobre isso. As empresas blue chip, como Apple e Google, têm grande volume e talvez um consenso mais rígido de preço durante um dia típico de negociação. Portanto, é razoável pensar que apenas cerca de 100% do volume do livro de encomendas limitadas ocorre dentro de 5 ticks do preço de mercado atual.
Por outro lado, pense naquelas pequenas empresas que começaram a comprar em algum momento de nossa carreira. As empresas com valorização desconhecida e potencial futuro terão um volume de livro de ordens com limite de dez ou mais ticks a partir do preço de mercado atual. Algumas pessoas acham que essas empresas estão condenadas ao tanque como um produto da inflação de preços, enquanto outras podem possuir o produto produzido e perceber o potencial dos primeiros investidores. As duas opiniões diversas terão avaliações que saem drasticamente diferentes e causam os enredos acima.
Inclinação Agregada do Livro de Ordens.
Agora considere o que acontece ao longo do tempo. Se você coletar dados ao longo do tempo e obter uma média, o resultado aparecerá como na Figura 2.
Encomendar encostas de livros publicados por Naes e Skjeltorp.
Aqui, cerca de 50% do volume da empresa blue chip tem preços-limite dentro de 5 ticks (esquerda) enquanto apenas 10% do volume está dentro de 5 ticks para a jovem empresa de TI à direita.
A pesquisa publicada encontra uma relação negativa entre a inclinação do livro de pedidos (média) e a variação das previsões de lucros dos analistas. Isso significa que, à medida que a inclinação se torna mais linear (gráfico à direita da figura 2), os investidores discordam mais sobre o valor da empresa e, portanto, uma maior volatilidade provavelmente resultará.
A criação de um modelo sólido da carteira de pedidos é a chave para entender as informações sobre a liquidez agregada e os interesses de negociação dos participantes do mercado.
De fato, a inclinação do livro de ordens tem mostrado relação com a volatilidade, volume e as correlações entre volume e volatilidade & # 8211; todos os três dos quais poderiam ser aproveitados.
Surpreendentemente, em meados da década de 1990, as pessoas estudavam as formas dessas curvas e as relacionavam com os diferentes provedores de liquidez presentes no mercado. As formas foram mostradas para encontrar a probabilidade de os comerciantes informados completarem ordens de mercado em qualquer momento! Veja o modelo Glosten para mais informações.
Fazer uma definição precisa da inclinação do livro de ordens requer um post no blog de explicação de si mesmo. A matemática parece assustadora à primeira vista, mas, como explicarei mais adiante, tem grande intuição, elegância e simplicidade. Junto com isso, as fórmulas são tangíveis e devem deixá-lo com um problema de programação relativamente simples (supondo que você tenha os dados)
Livro de pedidos de limite.
Eu me lembro da primeira vez que eu realmente sentei e pensei sobre isso. Por que exatamente o preço das ações muda? Reduzindo a economia e o número de ações ajudou. Exemplos começando com 10 laranjas, juntamente com argumentos de oferta e demanda, geraram boas idéias. Mas expandir um cenário simples para uma economia plena, com altos volumes e tipos diferentes de pedidos, nunca fazia sentido.
A história não está completa sem considerar as informações contidas em um livro de pedidos de limite. É a melhor fonte absoluta para destacar o poder de compra e venda em um mercado em tempo real. As informações nos dados geralmente resultam em entradas e saídas mais desejáveis.
Um exemplo simples de um livro de pedidos de limite.
Os quadrados laranja representam unidades de estoque que você pode comprar no mercado.
Suponha que cada bloco represente uma ação das ações tanto do lado da oferta quanto do lado do mercado, congelado no tempo. O volume de ações no gráfico acima são ordens limitadas aguardando execução ou cancelamento.
Diga que Frank vem e quer comprar 5 ações usando uma ordem de mercado. Nesse caso, seu pedido será preenchido imediatamente.
Notavelmente, a atual cotação exibida de US $ 20,26 não é onde Frank pode negociar - não há ações disponíveis a esse preço. A convenção de cotação reflete o spread e não os preços negociáveis.
Os 5 quadrados coloridos vazios à direita representam as 5 ações que Frank comprou com sua ordem de mercado.
A ordem é preenchida pelos vendedores em um processo primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO). Aqueles que esperaram mais tempo no livro de pedidos receberam a primeira execução.
A ordem de mercado de 5 ações de Frank recebe a execução a dois preços diferentes. As primeiras 2 ações são preenchidas a $ 20,27. A profundidade do mercado a esse preço é de apenas 2 ações, forçando-o a varrer o preço de US $ 20,27 e passar para o próximo preço disponível de US $ 20,28.
4 ações totais estão disponíveis em US $ 20,28. Como Frank só precisa de 3 ações extras, ele completa o pedido total nesse nível.
A melhor oferta exibida quando Frank colocou o negócio foi de US $ 20,27, mas sua média de preenchimento é de US $ 27,276 (2 * US $ 20,27 + 3 * US $ 20,28). O preço um pouco pior não tem nada a ver com corretores viscosos. O deslizamento é o resultado natural da compra de mais ações do que as ações disponíveis.
Tente fazer de Frank um comprador mais agressivo. Diga que ele quer nove ações. Grandes encomendas recebem piores enchimentos porque absorvem a maior parte da liquidez de um lado do mercado.
Por que existe uma propagação.
Antes de responder a essa pergunta, vale a pena entender a diferença entre um mercado acionado por cotação e um mercado orientado por ordem.
• Exibe todos os lances e pedidos atuais em todo o mercado.
• Tem total transparência.
• Exibe preços de compra e venda de formadores de mercado, revendedores ou especialistas. Essa é a norma entre os corretores de varejo de forex.
• Geralmente fornece uma garantia de que um pedido é preenchido.
Um mercado acionado por cotações tem mais partes móveis e provavelmente estará envolvido em qualquer mercado no qual você deseja negociar. Portanto, é uma boa ideia pensar sobre a existência de um spread nesse cenário.
Quando você lança um pedido em um mercado acionado por cotação, o revendedor irá preenchê-lo com seu próprio estoque ou combiná-lo com outro participante do mercado. Por esse motivo, parte do custo da transação vai para o revendedor que fez esse trabalho para você.
Em um modelo simples, o lance pedir spread é o preço que os operadores agressivos devem pagar para ter seu pedido imediatamente preenchido - pense em comprar e vender o mesmo título quase no mesmo instante. O spread é a compensação para um revendedor por oferecer essa rapidez.
Uma boa maneira de pensar sobre o tamanho do spread é considerar um mercado com vários revendedores concorrentes. Nesse caso, existem dois cenários principais:
1. Se o spread for muito alto, mais revendedores entrarão no mercado para obter lucro com o grande spread bid / ask.
2. Se o spread for muito baixo, os revendedores perderão dinheiro e sairão do mercado.
Esses dois fatores garantem que os distribuidores do mercado líquido obtenham lucros normais e que os spreads sejam de tamanho razoável.
Oferta e procura.
A existência de um spread é bastante natural e leva à simplicidade da oferta e da demanda. Comece o argumento pequeno e trabalhe seu caminho para cima! Eu encontrei um ótimo exemplo em um artigo de Glenn Curtis em 19 de agosto com a seguinte história.
Suponha que um diamante único seja encontrado no remoto campo da África por um mineiro. Um investidor ouve sobre a descoberta, telefona para a mineradora e se oferece para comprar o diamante por US $ 1 milhão. A mineradora diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. Nesse ínterim, jornais e outros investidores se apresentam e mostram seu interesse. Com outros investidores aparentemente interessados no diamante, a mineradora detém US $ 1,1 milhão e rejeita a oferta de US $ 1 milhão. Agora, suponha que mais dois compradores em potencial se dêem a conhecer e apresentem ofertas de US $ 1,2 milhão e US $ 1,3 milhão, respectivamente. O novo preço pedido desse diamante vai subir. No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre mais 10 diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço quanto a demanda pelo diamante africano cairão precipitadamente por causa da abundância repentina do outrora raro diamante.
Imagine que o diamante se torne mais popular. Mais compradores querem isso. Mais minas abrem e mais vendedores surgem. Em um cenário racional, isso cria uma cotação impulsionada por um spread de solicitação de lance. Adicione volume suficiente e, em pouco tempo, você está de volta ao primeiro exemplo.
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O artigo a seguir é um guestpost de JB Marwood. JB Marwood é um profissional experiente, apaixonado por análises financeiras e sistemas de negociação. Confira seu blog em jbmarwood e inscreva-se em seu curso de ferramentas de negociação gratuitas.
O mundo está cheio de comerciantes forex.
Todos os dias, US $ 5 trilhões em transações ocorrem em todo o mundo. No entanto, apesar disso, milhões de traders de forex abordam o mercado exatamente da mesma maneira.
Todos observam a ação do preço ou usam indicadores técnicos; médias móveis, MACD, RSI, linhas de tendência, pontos de pivô, linhas de suporte e resistência. Seguindo esses indicadores e padrões técnicos, os traders esperam encontrar uma tendência e prever onde o mercado irá a seguir.
Mas o problema com essa abordagem é que ela envolve apenas um componente do que realmente move o mercado. Ele ignora os fundamentos, ignora as notícias, ignora o sentimento do mercado e ignora qualquer outra dinâmica do mercado.
Como trader, percebo que os indicadores técnicos são úteis. Mas, para aproveitar melhor o mercado, é importante analisar outros componentes.
Evidentemente, não é fácil ver dentro do mercado, mas existem duas ferramentas desenvolvidas pela OANDA que eu gostaria de manter um olho, o que pode ajudá-lo a tomar melhores decisões comerciais também.
Índices de posição aberta.
A primeira ferramenta que eu gosto de olhar é as relações de posições abertas do forex, que é um resumo de todas as posições abertas detidas pelos clientes da OANDA.
Esses dados mostram a porcentagem de traders que têm um par de moedas compridas e a porcentagem que são curtos. Embora os dados sejam restritos apenas aos clientes da OANDA, como a OANDA é uma grande corretora, descobri que os dados são bastante representativos do mercado forex como um todo.
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Como usá-lo.
O que você encontrará ao analisar esses dados é que normalmente há um equilíbrio bastante saudável entre longs e shorts. A maioria dos pares de moedas terá uma relação longa / curta que fica entre os 35% & # 8211; Alcance de 65%.
No entanto, quando houve um movimento muito forte em uma direção, a relação de posição aberta pode se tornar extremamente unilateral. E é nesses extremos que bons negócios de reversão podem ser encontrados.
Isso não é uma coisa de curto prazo. As operações muitas vezes precisam ser mantidas por vários dias, a fim de dar aos índices tempo para reequilibrar e para que o mercado experimente uma reversão. No entanto, descobri que esses são bons negócios, principalmente quando outros fatores se alinham.
Nem todos os mercados são iguais.
Uma coisa a ter em conta é que esta técnica não funciona com o ouro em relação ao dólar ou com moedas que estão sendo apoiadas pela política monetária doméstica.
Por exemplo, não muito tempo atrás, as taxas de posição do EUR / CHF revelaram que 90% das posições em aberto eram longas. Mas isso foi simplesmente porque o Banco Nacional da Suíça havia atrelado a moeda ao euro e todos sabiam disso. Então, ir contra o mercado nesta situação não foi eficaz.
Até que, claro, o peg foi levado embora.
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Livro de pedidos da OANDA.
A segunda ferramenta para olhar é o OANDA Order Book e isso tem que ser uma das minhas ferramentas de negociação favoritas para o mercado forex. Mais uma vez, esta é uma ferramenta realmente útil para olhar dentro da dinâmica do mercado, em vez de apenas olhar para a ação do preço sozinho.
Juntamente com a carteira de encomendas históricas, estes gráficos mostram coleções de ordens de compra e venda no mercado. Portanto, essas áreas provavelmente oferecerão níveis de suporte e resistência realmente fortes para serem observadas.
E o que também está claro é que a grande maioria das encomendas é frequentemente agrupada em torno de números redondos, como a Tradeciety já demonstrou aqui.
Então, abaixo, você pode ver o livro de ofertas para EUR / GBP na manhã de 15 de outubro de 2015. À esquerda mostra todos os pedidos abertos e você pode ver que havia um grande grupo de ordens de venda abertas abaixo do nível 0.7400 .
Muitos desses pedidos terão sido interrompidos, e alguns terão sido pedidos de break-out. Neste ponto, o EUR / GBP estava sendo negociado a 0.7421.
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Então, nós sabemos de olhar para a carteira de encomendas que esta 0.7396 & # 8211; 0,7400 área vai ser fundamental para os comerciantes.
Se o mercado se mantiver acima desse patamar, provavelmente ficaremos mais altos e faremos o melhor. Mas uma vez que o mercado atinja este nível, vamos ver muitas ordens de venda entrarem e dominar as compras. Isso poderia facilmente levar a um forte movimento descendente.
Portanto, o gráfico a seguir mostra a carteira de pedidos e o gráfico de preços, cerca de 22 horas depois. E neste momento EUR / GBP está sendo negociado em torno de 0,7350.
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Você pode ver que o cluster de ordens de venda azuis desapareceu.
Uma vez que o nível chave de 0.7400 foi quebrado, o mercado caiu rapidamente e continuou a cair.
Um trader que vendeu EUR / GBP com o nível 0.7400 limpo, teria conseguido capturar pelo menos 30 & # 8211; 40 pips no lado negativo se eles fossem afiados.
No geral, é importante considerar os outros componentes que fazem um mercado e não se ater apenas à ação de preço e aos padrões técnicos.
As duas ferramentas descritas aqui são úteis para selecionar reversões e encontrar fortes níveis de suporte e resistência no mercado.
Eles exigem alguma habilidade para identificar e eles não devem ser usados por conta própria. Mas, de vez em quando, essas ferramentas mostram uma ótima percepção e podem ajudar os investidores a encontrar uma vantagem em suas negociações forex.
As capturas de tela foram obtidas usando as ferramentas da web de negociação da OANDA. A Tradeciety não tem nenhum relacionamento de afiliação com a Oanda.
Manuais de plataforma.
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Execuções Comerciais.
As ordens de mercado são executadas ao melhor preço disponível no momento em que o pedido é recebido.
Disponível apenas no FOREXTrader PRO (plataformas de download e web), o Instant Execution é projetado para uso em combinação com o recurso de negociação de um clique. Quando o modo Instant Execution está ativado, as ordens de mercado só serão executadas na taxa solicitada ou dentro de um desvio especificado pelo usuário. Quando a Execução instantânea está ativada, a configuração padrão é o desvio de 1 pip. Dessa forma, se o mercado se afastar desfavoravelmente do preço solicitado em mais de 1 pip, a ordem não será executada. No entanto, se o mercado se mover a favor do cliente por qualquer quantia, a ordem será executada ao preço melhorado. A tolerância é definida por produto e pode ser ajustada para se adequar a estratégias de negociação individuais, clicando em Preferências & gt; Configurações de negociação no FOREXTrader PRO.
Quando são divulgados dados econômicos ou grandes eventos noticiosos, os preços podem "lacuna" como o mercado reage e se ajusta às notícias - por exemplo os preços podem se mover drasticamente em uma direção. Sempre procuramos fornecer liquidez, mas em condições extremas de mercado pode não haver liquidez disponível por um período muito curto. As condições do mercado de gap também são comuns quando a negociação é retomada após um final de semana ou feriado. Você deve estar ciente dos seguintes riscos associados a mercados voláteis: ordens de parada e limite podem ser executadas a um preço diferente do preço solicitado, ou o último preço de negociação cotado no momento da entrada do pedido. As ordens podem ser parcialmente executadas ou podem ser executadas em várias etapas a diferentes preços. Os preços de abertura podem diferir significativamente do fechamento do dia anterior.
Nossos preços cotados são executáveis na maioria das vezes. Em mercados de rápido movimento, as ordens podem ser executadas a um preço que deixou de ser o melhor preço de mercado. As ordens limitadas serão sempre preenchidas ao preço solicitado ou melhor.
Tipos de Pedidos
Uma ordem de mercado é uma ordem para comprar ou vender ao melhor preço de mercado disponível.
Uma ordem com limite é uma ordem para comprar ou vender a um preço especificado. Ordens de limite podem ser usadas para entrar ou sair de uma posição. Uma ordem de limite de compra só pode ser executada ao preço limite ou inferior, e uma ordem de limite de venda só pode ser executada ao preço limite ou superior.
Uma ordem de parada é uma ordem para comprar ou vender quando um preço pré-definido é atingido. Quando o preço é atingido, a ordem de parada se torna uma ordem de mercado.
Uma ordem contingente, desde que uma parte da ordem seja cancelada, se a outra parte for executada. Se uma parte do pedido for preenchida, o outro será automaticamente cancelado.
Uma ordem If / Then determina que, se a primeira ordem (ordem "If") for executada, a segunda ordem ("Then" order) torna-se uma ordem única não associada ativa. As ordens não associadas não estão anexadas a uma negociação e agem independentemente de qualquer atualização de posição. Nos casos em que o & ldquo; Se & rdquo; a ordem não é executada, o & ldquo; Então & rdquo; pedido único permanecerá inativo e não será executado quando o mercado atingir a taxa especificada. Quando qualquer parte de um pedido Se / Então for cancelado, todas as partes do pedido também serão canceladas.
Um If / Then OCO determina que, se a primeira ordem (ordem "If") for executada, a segunda ordem ("Then" order) é ativada como uma ordem One Cancels Other (OCO) não associada. As ordens não associadas não estão anexadas a uma negociação e agem independentemente de qualquer atualização de posição. Nos casos em que o & ldquo; Se & rdquo; o pedido não é executado, o & ldquo; OCO & rdquo; permanecerá inativo e não será executado quando o mercado atingir a taxa especificada. Quando qualquer parte de um pedido If / Then OCO for cancelado, todas as partes do pedido também serão canceladas.
Um stop móvel permite que uma negociação continue a ganhar valor quando o preço de mercado se move em uma direção favorável, mas fecha automaticamente a negociação se o preço de mercado se mover repentinamente em uma direção desfavorável por uma distância especificada. Quando o preço de mercado se move em uma direção favorável (para posições longas, para posições curtas), o preço de gatilho segue o preço de mercado pela distância de parada especificada. Se o preço de mercado se mover numa direção desfavorável, o preço de gatilho ficará parado e a distância entre esse preço e o preço de mercado se tornará menor. Se o preço de mercado continuar a se mover em uma direção desfavorável até atingir o preço de gatilho, uma ordem será acionada para fechar a negociação.
Os pedidos de fim de dia (EOD) expiram automaticamente às 17h, horário de Nova York, no mesmo dia em que o pedido foi inserido. Os pedidos válidos até o vencido (GTC) expiram automaticamente no sábado seguinte ao 90º dia de calendário a partir da data em que o pedido foi inserido.
Ordens (por exemplo, Paradas, Limites e ordens contingentes) deixadas pendentes em um fim de semana ou período de férias não serão executadas até que o mercado no qual o pedido foi feito retomar o horário normal de negociação.
Todos os pedidos colocados no mesmo mercado no FOREXTrader PRO serão agregados e tratados como uma posição combinada, em vez de tratados como pedidos individuais.
As rolagens para posições realizadas no final de semana serão postadas na quarta-feira; Como resultado, a rolagem aplicada na quarta-feira será três vezes maior do que na terça-feira.
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